사업분할 '스핀오프', 매각 대신 분사 절세 효과 톡톡

자산가치 늘리면서 자연스런 구조조정

한인비즈니스의 규모가 커지면서 사업분할의 대표적인 방식인 스핀 오프(spin-off)에 대한 관심이 높아지고 있다.

스핀 오프란 회사의 일부분을 떼어내 자회사를 설립하는 것을 말한다. 보통 특정 사업부문을 매각하는 대신 회사형태로 독립시키는 방식으로 활용된다. 이때 원 회사는 현물 출자 등의 방법을 통해 자회사를 신설하고 자회사의 주식은 기존 주주들에게 분배하게 된다.

스핀 오프는 무엇보다 세금을 아낄 수 있어 인기가 높다.

예컨대 분사 대신 사업부문을 매각한다면 매각수익에 대해서는 세금을 내야한다. 통상적으로 주식회사는 35%의 택스 브래킷에 있으므로 실제 주주들이 받는 매각 이익금은 전체의 65%에 그친다. 하지만 분사를 시켜 회사를 만들면 가치를 그대로 유지한채 신규회사의 주식도 자신의 지분만큼 받을 수 있다.

스핀 오프를 하면 모회사의 자본금에는 아무런 관계가 없고 주주들만 보유 주식의 종류가 늘어나게 된다. 스핀 오프의 변형으로 스플릿 오프(split-off)와 스플릿 업(split-up)이 있다.

스플릿 오프는 기본적으로는 스핀 오프와 같으나 주주가 가진 분할회사의 주식 전부 또는 일부와 교환하여 자회사주식을 분배하는 것이다.

스플릿 업은 회사의 전재산을 출자하여 두 개 이상의 회사를 신설하거나 기존 회사에 모든 자산을 현물 출자하여 취득한 주식을 주주에게 분여하고 당초의 회사는 해산하는 방법이다.

여러개의 업종을 한 회사의 DBL 형식으로 운영하는 사람이라면 스핀 오프를 적극 활용하는 것이 유리할수 있다. 회사 자산가치를 늘리면서도 자연스러운 구조조정을 할수 있다. 또 파트너십을 정리해야 될 경우나 '사내 창업제'를 도입할때도 스핀 오프가 유용한 방식이 된다.